Drawdown คืออะไร: การขาดทุนทบต้นและสิ่งที่ต้องใช้เพื่อฟื้นพอร์ต

เทรดเดอร์ทุกคนมีช่วงขาดทุน สิ่งที่แยกพอร์ตที่รอดออกจากพอร์ตที่ไม่รอดคือช่วงนั้นลึกแค่ไหน Drawdown คือตัววัดความลึกนั้น และคณิตศาสตร์เบื้องหลังไม่ปรานีใคร: การขาดทุนกับการได้กำไรไม่สมมาตรกัน การเข้าใจเรื่องนี้คือเหตุผลที่หนักแน่นที่สุดของการเสี่ยงต่อออเดอร์น้อย ๆ และคงที่

Drawdown หมายถึงอะไร

Drawdown คือการลดลงจากมูลค่าพอร์ตสูงสุด ไปถึงจุดต่ำสุดที่ตามมา ก่อนจะทำจุดสูงสุดใหม่

Drawdown % = (จุดสูงสุด − จุดต่ำสุด) ÷ จุดสูงสุด × 100

ถ้าพอร์ตโตถึง $10,000 แล้วลดลงเหลือ $8,500 Drawdown คือ (10,000 − 8,500) ÷ 10,000 = 15% Drawdown จะจบก็ต่อเมื่อพอร์ตทำจุดสูงสุดใหม่เกิน $10,000

• Maximum Drawdown คือการลดลงที่มากที่สุดในประวัติพอร์ต — ตัวเลขที่เทรดเดอร์และ prop firm ส่วนใหญ่ดู
• Balance Drawdown นับเฉพาะออเดอร์ที่ปิดแล้ว Equity Drawdown รวมขาดทุนลอยของออเดอร์ที่เปิดอยู่ จึงลึกเท่าหรือมากกว่าเสมอ

ทำไมการฟื้นพอร์ตยากกว่าการขาดทุน

หลังขาดทุน คุณต้องทำกำไรบนเงินทุนที่น้อยลง กำไรที่ต้องใช้เพื่อกลับไปจุดสูงสุดคือ

กำไรที่ต้องใช้ = Drawdown ÷ (1 − Drawdown)

Drawdown	กำไรที่ต้องใช้เพื่อฟื้น
10%	11.1%
20%	25.0%
30%	42.9%
40%	66.7%
50%	100%
75%	300%

จนถึงราว 20% กำไรที่ต้องใช้ยังใกล้เคียงกับที่เสียไป แต่หลังจากนั้นจะเร่งขึ้นเรื่อย ๆ พอร์ตที่ลดลง 50% ต้องโตเป็นสองเท่าแค่เพื่อเท่าทุน — นี่คือเหตุผลที่การจำกัด Drawdown สำคัญกว่าการไล่ผลตอบแทน

ความเสี่ยงต่อออเดอร์กำหนดช่วงแพ้ติดกันอย่างไร

เมื่อเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ การแพ้แต่ละครั้งจะกินเปอร์เซ็นต์ของเงินที่เหลืออยู่ หลังแพ้ติดกัน n ครั้ง พอร์ตจะเหลือ (1 − ความเสี่ยง)ⁿ ของจุดเริ่มต้น

ความเสี่ยงต่อออเดอร์	หลังแพ้ติดกัน 10 ครั้ง	Drawdown
1%	เหลือ 90.4% ของพอร์ต	9.6%
2%	81.7%	18.3%
5%	59.9%	40.1%

ที่ 1% แพ้สิบครั้งติดคือเดือนที่ไม่สบายใจ ที่ 5% ช่วงเดียวกันต้องใช้กำไรราว 67% เพื่อซ่อม

ช่วงแพ้ติดกันเป็นเรื่องปกติ

แม้กลยุทธ์ที่ดีก็มีช่วงแพ้ยาว ๆ ด้วย win rate 50% ช่วงแพ้ติดกันที่ยาวที่สุดที่ควรคาดไว้ใน 200 ออเดอร์คือราว 7 ถึง 8 ครั้ง ถ้า win rate 40% จะยาวกว่านั้น ถ้าความเสี่ยงต่อออเดอร์ของคุณรับการแพ้เท่านี้อย่างใจเย็นไม่ได้ แปลว่าเสี่ยงสูงเกินไปสำหรับกลยุทธ์นั้น ไม่ใช่กลับกัน

การตั้งลิมิต Drawdown

กำหนดกฎก่อนที่ Drawdown จะมาถึง ตอนที่ยังคิดได้ชัดเจน

1. ลิมิตรายวัน: หยุดเทรดวันนั้นหลังขาดทุน เช่น 3%
2. ลดขนาด: เมื่อ Drawdown ถึง 10% ลดความเสี่ยงต่อออเดอร์ลงครึ่งหนึ่งจนกว่าจะทำจุดสูงสุดใหม่
3. หยุดและทบทวน: ที่ 15–20% หยุดเทรดแล้วเช็กว่าคุณทำตามแผนหรือไม่ หรือตลาดเปลี่ยนไป

การลดความเสี่ยงครึ่งหนึ่งทำให้ฟื้นช้าลงเล็กน้อย แต่ลดโอกาสที่จะตกหลุมลึกกว่าเดิมได้มาก

ความผิดพลาดที่พบบ่อย

• เพิ่มล็อตหลังขาดทุนเพื่อ "เอาคืน" — ทางลัดที่เร็วที่สุดสู่ Drawdown ลึก
• ดูแค่ Balance ขณะที่ออเดอร์ที่เปิดอยู่ติดลบลอยก้อนใหญ่
• ตัดสินกลยุทธ์หลังแพ้ห้าครั้ง แทนที่จะดูจากตัวอย่างจำนวนมาก
• เสี่ยงเป็นจำนวนเงินคงที่ที่ตั้งไว้ตอนพอร์ตยังใหญ่กว่านี้

รักษาความเสี่ยงให้คงที่

ใช้ เครื่องคำนวณขนาดออเดอร์ ทุกออเดอร์ เพื่อให้เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงคงที่จริงเมื่อเงินทุนเปลี่ยน และใช้ เครื่องคำนวณ Risk/Reward เพื่อให้ออเดอร์ที่ชนะซ่อมออเดอร์ที่แพ้ได้ อ่าน ควรเสี่ยงเท่าไรต่อออเดอร์ เพื่อเลือกเปอร์เซ็นต์ และ Win Rate กับ Expectancy เพื่อตัดสินว่ากลยุทธ์คุ้มกับ Drawdown หรือไม่

สรุปประเด็นสำคัญ

• Drawdown = (จุดสูงสุด − จุดต่ำสุด) ÷ จุดสูงสุด และจบเมื่อทำจุดสูงสุดใหม่
• การฟื้นต้องใช้มากกว่าที่เสียไป: 20% ต้องใช้ 25%, 50% ต้องใช้ 100%
• แพ้สิบครั้งติดเสียราว 9.6% ที่ความเสี่ยง 1% และ 40% ที่ความเสี่ยง 5%
• ช่วงแพ้ยาวเป็นเรื่องปกติ ตั้งขนาดออเดอร์ให้รอดจากมันได้
• ตั้งลิมิตรายวันและกฎลดขนาดไว้ก่อนที่จะต้องใช้

เครื่องคำนวณของ YenPip เป็นเครื่องมือประมาณการ ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน Drawdown ในอดีตไม่ได้บอก Drawdown ในอนาคต และการเทรดด้วยเลเวอเรจอาจขาดทุนมากกว่าที่คาด