Nên mạo hiểm bao nhiêu mỗi lệnh?

Trước khi chọn một cặp tiền để giao dịch, có một con số đáng để cố định trước: bạn sẵn sàng mất bao nhiêu phần tài khoản nếu lệnh đi sai. Hầu hết trader có kinh nghiệm cố định nó thành một tỷ lệ phần trăm — thường là 1% hoặc 2% — và áp dụng đúng con số đó cho mọi lệnh.

Quy tắc rủi ro theo tỷ lệ phần trăm

Mạo hiểm một tỷ lệ phần trăm cố định của tài khoản ở mọi lệnh được gọi là rủi ro theo tỷ lệ cố định (fixed-fractional risk). Bạn chọn tỷ lệ đó một lần — ví dụ 1% — và mọi vị thế được tính khối lượng sao cho nếu stop loss bị chạm, tài khoản mất khoảng đúng tỷ lệ đó và không hơn.

Vì tỷ lệ phần trăm áp dụng cho số dư tại thời điểm vào lệnh, quy tắc tự điều chỉnh: trên tài khoản $10,000 thì 1% là $100, và sau khi thua lỗ đưa số dư xuống $8,000 thì 1% vẫn vậy là $80, nên khối lượng vị thế tự nhỏ lại mà không cần kỷ luật gì.

Các lựa chọn khác yếu hơn. Khối lượng lot cố định để số tiền mạo hiểm thay đổi theo từng stop; số tiền cố định bỏ qua quy mô tài khoản, nên trên tài khoản $2,000 thì $100 là 5%.

Vì sao là 1–2 phần trăm

Khoảng 1–2% là một quy ước, không phải một định luật, nhưng nó không tùy tiện — nó nằm ở chỗ mà số học của drawdown vẫn có lợi cho bạn: đủ nhỏ để một chuỗi thua thông thường chỉ là chuyện phiền, đủ lớn để một lệnh thắng đáng để tìm. Vượt khỏi khoảng này, phép toán hồi phục quay lại chống bạn rất nhanh, như bảng dưới đây cho thấy.

Bạn nằm ở đâu trong khoảng đó phụ thuộc vào tần suất giao dịch và mức tương quan giữa các vị thế — hai lệnh Mua (Buy) trên các cặp tiền liên quan chặt chẽ hành xử như một rủi ro lớn hơn.

Stop loss biến tỷ lệ phần trăm thành tiền

Tỷ lệ phần trăm rủi ro chỉ là một con số cho đến khi stop loss được đặt, vì stop quyết định mức "sai" nằm xa bao nhiêu. Hãy tìm mức mà ý tưởng giao dịch bị vô hiệu, đặt stop ở đó, rồi tính khối lượng vị thế sao cho khoảng cách đó tốn đúng tỷ lệ bạn đã chọn. Stop quá sát là lỗi thường gặp: một stop 5 pip trên EUR/USD buộc phải có vị thế rất lớn mới mạo hiểm đúng $100, và nhiễu thông thường sẽ đóng nó trước khi ý tưởng có cơ hội phát huy.

Mười lệnh thua liên tiếp làm gì với tài khoản

Bảng bắt đầu từ tài khoản $10,000 và giả định mười lệnh thua liên tiếp, với tỷ lệ phần trăm rủi ro được tính lại trên số dư còn lại sau mỗi lần thua.

Rủi ro mỗi lệnh	Số dư sau 10 lệnh thua	Drawdown	Mức lãi cần để quay lại $10,000
1%	$9,043.82	−9.6%	+10.6%
2%	$8,170.73	−18.3%	+22.4%
5%	$5,987.37	−40.1%	+67.0%
10%	$3,486.78	−65.1%	+186.8%

Câu trả lời theo trực giác — "mười lệnh thua ở 1% là mất 10%" — không hoàn toàn đúng, và lý do chính là quy tắc đang làm đúng việc của nó: mỗi khoản lỗ là 1% của một số dư nhỏ hơn lần trước, nên các khoản lỗ nhỏ dần khi chúng tích tụ. Mười lần như vậy tốn 9.6%, không phải 10%; ở mức 2%, mức lỗ tuyến tính 20% trở thành 18.3%. Hồi phục còn chậm hơn — mười lệnh thua ở 5% cần mười một lệnh thắng cùng quy mô để xóa đi.

Ở mức 5%, đệm an toàn đã hết: một drawdown 40% cần mức lãi 67% để leo lại. Ở mức 10%, tài khoản hết vai trò công cụ làm việc — giảm 65%, cần gần 187% để hồi phục, và trader đã sai mười lần liên tiếp giờ đang chọn khối lượng vị thế trong đúng những điều kiện sinh ra các quyết định tồi.

Khả năng mười lần liên tiếp là bao nhiêu?

Một chiến lược thắng một nửa số lệnh sẽ thua bất kỳ chuỗi mười lệnh cụ thể nào với xác suất 0.5¹⁰ — khoảng 1 trên 1,024. Nghe có vẻ xa vời cho đến khi bạn nhận ra mình không chỉ có một lần thử: qua 1,000 lệnh có 991 cửa sổ mười lệnh chồng lên nhau, nên một chiến lược tung đồng xu có xác suất khoảng 4 trên 10 gặp ít nhất một chuỗi như vậy.

Không điều nào ở đây dự đoán mười lệnh tiếp theo của bạn — đó là lý do quy tắc này tồn tại.

Biến tỷ lệ phần trăm rủi ro thành khối lượng lot

Lots = (Số dư × Rủi ro%) ÷ (Khoảng cách stop tính bằng pip × Giá trị pip mỗi lot tiêu chuẩn)

1. Số tiền mạo hiểm — số dư × tỷ lệ phần trăm rủi ro.
2. Khoảng cách stop tính bằng pip — từ giá vào lệnh đến mức vô hiệu hóa ý tưởng.
3. Giá trị pip mỗi lot tiêu chuẩn — tính theo đơn vị tiền tệ tài khoản.
4. Chia, rồi làm tròn xuống.

Ví dụ 1: EUR/USD, tài khoản $10,000, rủi ro 1%

• Số dư $10,000 × 1% = $100 mạo hiểm
• Khoảng cách stop: 25 pip dưới giá vào lệnh
• Giá trị pip: một lot tiêu chuẩn là 100,000 đơn vị và một pip là 0.0001, nên 100,000 × 0.0001 = $10 mỗi pip mỗi lot
• Lots = 100 ÷ (25 × 10) = 100 ÷ 250 = 0.40 lot

0.40 lot là 40,000 đơn vị EUR. Nếu stop bị chạm: 25 pip × $10 × 0.40 = $100. Chỉ đổi stop thì chỉ khối lượng thay đổi:

• Stop 50 pip → 100 ÷ 500 = 0.20 lot
• Stop 100 pip → 100 ÷ 1,000 = 0.10 lot

Số tiền mạo hiểm không hề thay đổi: stop thuộc về biểu đồ và khối lượng đi theo nó. Công cụ tính khối lượng lot chạy phép tính này từ số dư, tỷ lệ phần trăm rủi ro, khoảng cách stop và đơn vị tiền tệ tài khoản.

Ví dụ 2: USD/JPY, tài khoản $1,000, rủi ro 2%

Các cặp yên cần thêm một bước.

• Số dư $1,000 × 2% = $20 mạo hiểm
• USD/JPY ở 147.50, stop cách 40 pip
• Một lot tiêu chuẩn là 100,000 đơn vị và một pip là 0.01, nên 100,000 × 0.01 = 1,000 yên mỗi pip — quy đổi ở 147.50, được $6.78 mỗi pip mỗi lot
• Lots = 20 ÷ (40 × 6.78) = 20 ÷ 271.20 = 0.0737 → 0.07 lot

Kiểm tra lại: 0.07 × 40 × $6.78 = $19.00, vẫn nằm trong giới hạn $20.

Giá trị pip quan trọng: cùng $20 và 40 pip sẽ cho khối lượng 0.05 lot nếu dùng $10 của EUR/USD thay vì $6.78. Giá trị đồng yên trôi theo tỷ giá, nên hãy tính lại cho từng lệnh — công cụ tính giá trị pip quy đổi mọi cặp tiền và đơn vị tiền tệ tài khoản.

Luôn làm tròn xuống

0.0737 lot không phải khối lượng bạn giao dịch được: vị thế dịch chuyển theo bước 0.01. Làm tròn lên âm thầm phá vỡ quy tắc — 0.08 lot trên lệnh USD/JPY đó mạo hiểm $21.70, cao hơn giới hạn khoảng 8%. Không lệnh đơn lẻ nào nhận ra, nhưng lặp lại sẽ biến một quy tắc 2% thành quy tắc 2.2%, và bảng drawdown ở trên được dựng trên con số bạn tưởng mình đang dùng. Luôn làm tròn xuống.

Những thói quen giữ quy tắc nguyên vẹn

• Cố định tỷ lệ phần trăm một lần và viết nó ra. Thay đổi nó theo từng lệnh cũng như không có quy tắc nào.
• Không bao giờ nâng nó lên sau khi thua. Tăng rủi ro để gỡ lại tiền là cách chắc chắn nhất để mất tài khoản.
• Coi các vị thế tương quan là một. Hai mức rủi ro 1% trên các cặp tiền liên quan chặt chẽ có thể hành xử như một vị thế lớn hơn.
• Coi tỷ lệ phần trăm là mức trần, không phải mục tiêu. Nếu một setup không biện minh được cho một stop bạn có thể chi trả, hãy bỏ lệnh đó thay vì nới rộng rủi ro — công cụ tính khối lượng vị thế hiển thị rủi ro bằng tiền bên cạnh lợi nhuận.

Những điểm chính

• Quy tắc rủi ro theo tỷ lệ phần trăm nghĩa là mạo hiểm cố định 1–2% tài khoản ở mọi lệnh, tính khối lượng từ số dư tại thời điểm vào lệnh.
• Thua lỗ nhỏ dần khi chuỗi kéo dài: mười lệnh thua ở 1% tốn 9.6%, ở 2% tốn 18.3%.
• Mười lệnh thua ở 5% tốn 40.1%, ở 10% tốn 65.1%; hồi phục cần mức lãi 67% hoặc 187%.
• Mười lệnh thua liên tiếp là chuỗi 1 trên 1,024 với một chiến lược tung đồng xu — qua 1,000 lệnh, xác suất xảy ra ít nhất một lần là khoảng 4 trên 10.
• Lots = (số dư × rủi ro%) ÷ (khoảng cách stop tính bằng pip × giá trị pip mỗi lot tiêu chuẩn), luôn làm tròn xuống.
• Với $10,000 mạo hiểm 1%, stop 25 pip trên EUR/USD cho khối lượng 0.40 lot; với $1,000 mạo hiểm 2%, stop 40 pip trên USD/JPY cho khối lượng 0.07 lot.
• Stop đến từ biểu đồ và khối lượng đi theo nó — không bao giờ ngược lại.

Công cụ tính toán của YenPip là công cụ ước tính, không phải lời khuyên tài chính. Giao dịch mang rủi ro thua lỗ, và kết quả thực tế thay đổi theo điều kiện của sàn giao dịch như spread, hoa hồng và swap.