التراجع (Drawdown) في التداول: كيف تتراكم الخسائر وما يلزم للتعافي

يمر كل متداول بفترات خسارة. ما يفرّق بين حساب ينجو وحساب لا ينجو هو مدى عمق تلك الفترات. التراجع (Drawdown) هو مقياس هذا العمق، والحساب الكامن وراءه لا يرحم: الخسائر والأرباح ليست متماثلة. فهم ذلك هو أقوى حجة لصالح مخاطرة صغيرة وثابتة لكل صفقة.

ماذا يعني التراجع

التراجع هو الانخفاض من أعلى قيمة للحساب إلى أدنى نقطة تليها، قبل تسجيل قمة جديدة.

التراجع % = (القمة − القاع) ÷ القمة × 100

إذا نما الحساب إلى $10,000 ثم انخفض إلى $8,500، فالتراجع هو (10,000 − 8,500) ÷ 10,000 = 15%. ولا ينتهي التراجع إلا عندما يسجل الحساب قمة جديدة فوق $10,000.

• أقصى تراجع هو أكبر انخفاض في تاريخ الحساب — الرقم الذي يراقبه معظم المتداولين وشركات التمويل.
• تراجع الرصيد يحسب الصفقات المغلقة فقط. تراجع حقوق الملكية (Equity) يشمل الخسائر العائمة للصفقات المفتوحة، لذا يكون دائمًا مساويًا أو أعمق.

لماذا التعافي أصعب من الخسارة

بعد الخسارة تحقق أرباحك على رصيد أصغر. الربح اللازم للعودة إلى القمة هو:

الربح اللازم = التراجع ÷ (1 − التراجع)

التراجع	الربح اللازم للتعافي
10%	11.1%
20%	25.0%
30%	42.9%
40%	66.7%
50%	100%
75%	300%

حتى نحو 20% يبقى التعافي قريبًا من حجم الخسارة، وبعدها يتسارع. الحساب الذي خسر 50% يجب أن يتضاعف لمجرد التعادل — ولهذا فإن الحد من التراجع أهم من مطاردة العوائد.

كيف تحدد المخاطرة لكل صفقة سلسلة الخسائر

مع مخاطرة بنسبة ثابتة، تأخذ كل خسارة نسبة مما تبقى. بعد n خسارة متتالية تصبح قيمة الحساب (1 − المخاطرة)ⁿ من قيمته الأصلية.

المخاطرة لكل صفقة	بعد 10 خسائر متتالية	التراجع
1%	90.4% من الحساب	9.6%
2%	81.7%	18.3%
5%	59.9%	40.1%

عند 1%، عشر خسائر متتالية تعني شهرًا مزعجًا. عند 5%، تحتاج السلسلة نفسها إلى ربح نحو 67% لإصلاحها.

سلاسل الخسارة أمر طبيعي

حتى الاستراتيجية الجيدة تنتج سلاسل طويلة. مع نسبة نجاح 50%، أطول سلسلة خسارة يُتوقع حدوثها خلال 200 صفقة هي نحو 7 إلى 8 خسائر متتالية، وتكون أطول مع نسبة نجاح 40%. إذا كانت مخاطرتك لكل صفقة لا تتحمل هذا العدد من الخسائر بهدوء، فهي مرتفعة جدًا بالنسبة للاستراتيجية — وليس العكس.

وضع حدود للتراجع

قرّر القواعد قبل أن يأتي التراجع، حين يكون تفكيرك صافيًا:

1. حد يومي: توقف عن التداول في ذلك اليوم بعد خسارة، مثلًا، 3%.
2. تقليل الحجم: عند تراجع 10%، اخفض المخاطرة لكل صفقة إلى النصف حتى تسجّل قمة جديدة.
3. توقف ومراجعة: عند 15–20%، توقف وتحقق هل التزمت بالخطة أم أن السوق تغيّر.

خفض المخاطرة إلى النصف يبطئ التعافي قليلًا، لكنه يجعل الوقوع في حفرة أعمق أقل احتمالًا بكثير.

أخطاء شائعة

• زيادة حجم اللوت بعد الخسائر "لاستعادتها" — أسرع طريق إلى تراجع عميق.
• النظر إلى الرصيد فقط بينما تحمل الصفقات المفتوحة خسائر عائمة كبيرة.
• الحكم على الاستراتيجية بعد خمس خسائر بدلًا من عينة كبيرة.
• المخاطرة بمبلغ دولاري ثابت حُدد حين كان الحساب أكبر.

حافظ على ثبات المخاطرة

استخدم حاسبة حجم الصفقة في كل صفقة كي تبقى النسبة الثابتة ثابتة فعلًا مع تغيّر الرصيد، وحاسبة المخاطرة/العائد لتتأكد أن الصفقات الرابحة قادرة على تعويض الخاسرة. اقرأ كم تخاطر في كل صفقة لاختيار النسبة، ونسبة النجاح والقيمة المتوقعة لتحكم هل تستحق الاستراتيجية تراجعاتها.

خلاصة النقاط الأساسية

• التراجع = (القمة − القاع) ÷ القمة، وينتهي عند قمة جديدة.
• التعافي يحتاج أكثر من الخسارة: 20% تحتاج 25%، و50% تحتاج 100%.
• عشر خسائر تكلّف نحو 9.6% بمخاطرة 1% و40% بمخاطرة 5%.
• سلاسل الخسارة الطويلة طبيعية؛ حدّد حجمك لتنجو منها.
• ضع حدودًا يومية وقواعد لتقليل الحجم قبل أن تحتاج إليها.

حاسبات YenPip أدوات تقديرية وليست نصيحة مالية. التراجعات السابقة لا تتنبأ بالمستقبلية، وقد يؤدي التداول بالرافعة المالية إلى خسائر أكبر من المتوقع.