ต้นทุนการเทรดฟอเร็กซ์: สเปรด ค่าคอมมิชชัน และสวอป

โบรกเกอร์โฆษณาว่าไม่มีค่าธรรมเนียม สเปรดต่ำ เทรดฟรี — แต่ทุกเจ้ายังเก็บเงินจากทุกเทรดอยู่ดี ต้นทุนในฟอเร็กซ์มีสามรูปแบบ คือ สเปรด (spread) ค่าคอมมิชชัน (commission) และ สวอป (swap) ไม่มีตัวไหนดูใหญ่ในเทรดเดียว และนั่นคือเหตุผลที่มันถูกมองข้ามง่าย แต่แพงมากเมื่อเทรดเป็นร้อยครั้ง บทความนี้แปลงแต่ละตัวเป็นเงิน เทียบประเภทบัญชีอย่างยุติธรรม และชี้ว่าเมื่อไรต้นทุนเริ่มกินความได้เปรียบของกลยุทธ์

สเปรด: ต้นทุนที่ฝังอยู่ในราคา

ทุกคู่เงินมีสองราคา Bid คือราคาที่คุณขายได้ Ask คือราคาที่คุณซื้อได้ ส่วนต่างระหว่างสองราคาคือ สเปรด ถ้าเปิด Buy แล้วปิดทันที คุณจะเสียเท่ากับสเปรด — นั่นคือต้นทุนของการข้ามส่วนต่างนี้

ต้นทุนสเปรด = สเปรดเป็น pip × มูลค่า pip ต่อ lot × จำนวน lot

EUR/USD ที่ราคา 1.08500 / 1.08512 มีสเปรด 1.2 pip บน 1 standard lot กับบัญชี USD:

• 1.2 × $10 × 1 = $12 ต่อเทรด

สเปรดไม่ได้แยกเป็นรายการในใบแจ้งยอด มันอยู่ในราคาเข้าแล้ว นี่คือเหตุผลที่สถานะใหม่เปิดมาก็ติดลบเล็กน้อย

สเปรดไม่คงที่ มันกว้างขึ้นช่วงข่าวสำคัญ ช่วง rollover รายวัน ตอนเปิดตลาดวันจันทร์ และในคู่เงินที่สภาพคล่องต่ำ คำว่า "เริ่มต้น 0.6 pip" คือกรณีดีที่สุด ไม่ใช่ค่าเฉลี่ย

ค่าคอมมิชชัน: ค่าธรรมเนียมที่เห็นชัด

บัญชี Raw spread หรือ ECN ให้สเปรดใกล้ตลาด interbank และเก็บค่าคอมมิชชันแทน มักคิดต่อ lot ต่อข้าง — เช่น $3.50 ตอนเปิดและ $3.50 ตอนปิด รวม $7 ต่อ lot ไปกลับ

ค่าคอมมิชชัน = อัตราต่อ lot ไปกลับ × จำนวน lot

เทียบบัญชี Standard กับบัญชี Raw

การเทียบที่ยุติธรรมต้องแปลงทั้งสองแบบเป็นหน่วยเดียวกัน — เงินต่อ lot ไปกลับ:

บัญชี	สเปรด EUR/USD ทั่วไป	ค่าคอมมิชชัน	รวมต่อ lot
Standard	1.2 pip ($12)	$0	$12
Raw spread	0.2 pip ($2)	$7	$9

ในตัวอย่างนี้บัญชี Raw ถูกกว่า $3 ต่อ lot ถ้าเอาต้นทุนรวมหารด้วยมูลค่า pip จะได้ต้นทุนเป็น pip — 1.2 pip เทียบกับ 0.9 — ซึ่งคือระยะที่ราคาต้องวิ่งไปทางคุณก่อนจะเท่าทุน ตัวเลขเป็นเพียงตัวอย่าง ให้ใส่ตัวเลขของโบรกเกอร์คุณเอง เพราะคำตอบพลิกได้เมื่อสเปรดหรือค่าคอมเปลี่ยน

สวอป: ต้นทุนการถือข้ามคืน

สถานะที่ยังเปิดอยู่ตอน rollover รายวัน (โดยทั่วไปคือ 17:00 ตามเวลานิวยอร์ก) จะถูกหักหรือได้รับ สวอป หรือที่เรียกว่า rollover หรือค่าถือข้ามคืน มันสะท้อนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสองสกุลเงิน บวกส่วนเพิ่มของโบรกเกอร์

• สวอปเป็นได้ทั้ง ลบและบวก และคำสั่ง Buy กับ Sell ในคู่เงินเดียวกันได้ค่าต่างกัน
• คิดต่อ lot ต่อคืน เป็นเงินหรือเป็นจุด
• หนึ่งคืนต่อสัปดาห์จะคิด สามเท่า เพื่อครอบคลุมวันหยุดสุดสัปดาห์ — คู่เงินส่วนใหญ่คือวันพุธ แต่โลหะและ CFD อาจใช้วันอื่น

ตัวอย่าง: ถือหนึ่งสัปดาห์

คุณเปิด 1 lot ในวันจันทร์ ที่สวอป −$6.50 ต่อคืน และปิดในวันจันทร์ถัดไป สถานะผ่าน rollover ห้าครั้ง หนึ่งในนั้นคือวันพุธที่คิดสามเท่า:

• หน่วยสวอป = ปกติ 4 + สามเท่า 1 (×3) = 7
• สวอป = 7 × −$6.50 = −$45.50

สำหรับเทรดเดอร์รายวัน สวอปไม่มีผล แต่สำหรับคนถือยาว มันอาจเป็นต้นทุนที่ใหญ่ที่สุด — หรือในคู่เงินที่ดอกเบี้ยเป็นบวก อาจเป็นรายได้เล็ก ๆ

บัญชีแบบไม่มีสวอป (swap-free) มีไว้สำหรับเทรดเดอร์ที่จ่ายหรือรับดอกเบี้ยไม่ได้ โดยปกติจะเปลี่ยนสวอปเป็นค่าธรรมเนียมบริหารคงที่หลังถือครบจำนวนวันที่กำหนด ควรอ่านเงื่อนไขก่อน อย่าเพิ่งคิดว่าถือได้ฟรี

ต้นทุนเป็นสัดส่วนของความเสี่ยง

ต้นทุนเท่ากันมีน้ำหนักต่างกันมากตามระยะ stop ที่ใช้ ด้วยต้นทุนรวม 1.2 pip:

Stop loss	ต้นทุนคิดเป็นสัดส่วนของความเสี่ยง
10 pip	12%
25 pip	4.8%
50 pip	2.4%
100 pip	1.2%

สแคลปเปอร์ที่ใช้ stop 10 pip เสียไปหนึ่งในแปดของทุกดอลลาร์ที่เสี่ยง ก่อนที่เทรดจะได้มีโอกาสทำงาน นี่คือเหตุผลที่กลยุทธ์ระยะสั้นอยู่หรือตายด้วยสเปรดและค่าคอม ส่วนสวิงเทรดเดอร์ต้องกังวลเรื่องสวอปมากกว่า

Slippage: ต้นทุนที่ไม่มีใครบอกราคา

Slippage คือส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณสั่งกับราคาที่ได้จริง เกิดบ่อยที่สุดกับคำสั่ง market ช่วงราคาวิ่งเร็วและช่วงราคากระโดด และบางครั้งอาจเป็นผลดีกับคุณ มันไม่ใช่ค่าธรรมเนียม แต่เมื่อเทรดหลายครั้งก็ทำตัวเหมือนค่าธรรมเนียม — อีกเหตุผลหนึ่งที่ควรเลี่ยงการเข้าเทรดช่วงไม่กี่วินาทีรอบข่าวแรง

ใส่ลงในตัวเลขของคุณ

เครื่องคำนวณกำไรขาดทุน แสดงกำไรขาดทุนขั้นต้นจากจุดเข้าถึงจุดออก หักค่าคอมมิชชันและสวอปเพื่อได้ผลสุทธิ เครื่องคำนวณ pip แปลงสเปรดที่เป็น pip เป็นเงินสำหรับทุกคู่เงินและขนาด lot และ เครื่องคำนวณ Risk/Reward ช่วยดูว่าต้องได้ผลตอบแทนเท่าไรเมื่อรวมต้นทุนแล้ว ส่วนสูตรของกำไรขาดทุนขั้นต้น ดูได้ที่ วิธีคำนวณกำไรขาดทุน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ต้นทุนสเปรด = สเปรดเป็น pip × มูลค่า pip × lot รวมอยู่ในราคาเข้า และกว้างขึ้นช่วงข่าวและ rollover
• ค่าคอมมิชชันเป็นค่าธรรมเนียมชัดเจนต่อ lot มักคิดทั้งตอนเปิดและปิด
• เทียบบัญชีด้วยต้นทุนรวมต่อ lot ไปกลับ: สเปรดเป็นเงินบวกค่าคอมมิชชัน
• สวอปถูกหักหรือได้รับเมื่อถือข้าม rollover โดยมีหนึ่งคืนต่อสัปดาห์ที่คิดสามเท่า
• ยิ่ง stop แคบ ต้นทุนยิ่งกินสัดส่วนของความเสี่ยงมากขึ้น
• Slippage ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม แต่ทำตัวเหมือนค่าธรรมเนียมเมื่อตลาดวิ่งเร็ว

เครื่องคำนวณของ YenPip เป็นเครื่องมือประมาณการ ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน สเปรด ค่าคอมมิชชัน และอัตราสวอปต่างกันตามโบรกเกอร์ ประเภทบัญชี และสภาวะตลาด