¿Cuánto arriesgar por operación?

Antes de elegir un par para operar, conviene fijar de antemano un número: cuánto de la cuenta estás dispuesto a perder si la operación sale mal. La mayoría de los traders con experiencia lo fija como un porcentaje —normalmente 1% o 2%— y aplica el mismo a todas sus operaciones.

La regla del riesgo porcentual

Arriesgar un porcentaje fijo de la cuenta en cada operación se llama riesgo fraccional fijo. Eliges la fracción una vez —digamos 1%— y cada posición se dimensiona para que, si se activa el stop loss, la cuenta pierda aproximadamente esa fracción y nada más.

Como el porcentaje se aplica al saldo en el momento de la operación, la regla se ajusta sola: en una cuenta de $10,000 el 1% son $100, y después de que las pérdidas lleven el saldo a $8,000 ese mismo 1% son $80, así que las posiciones se reducen sin necesidad de disciplina alguna.

Las alternativas son más débiles. Un tamaño de lote fijo deja que el dinero en riesgo se mueva con cada stop; una cantidad fija de dinero ignora el tamaño de la cuenta, así que en una cuenta de $2,000, $100 es el 5%.

Por qué 1–2 por ciento

La banda del 1–2% es una convención, no una ley, pero no es arbitraria: se sitúa donde la aritmética de los drawdowns todavía juega a tu favor. Es lo bastante pequeña para que una racha de pérdidas normal sea un inconveniente y lo bastante grande para que valga la pena buscar una operación ganadora. Por encima de esa banda, las matemáticas de la recuperación se vuelven en tu contra rápidamente, como muestra la tabla de abajo.

Dónde te sitúas dentro de la banda depende de con qué frecuencia operas y de cuán correlacionadas estén tus posiciones: dos posiciones largas en pares vinculados se comportan como un único riesgo mayor.

El stop loss convierte el porcentaje en dinero

Un porcentaje de riesgo no es más que un número hasta que se coloca el stop loss, porque el stop decide a qué distancia está lo "equivocado". Encuentra el nivel en el que la idea queda invalidada, pon ahí el stop y luego dimensiona la posición para que esa distancia cueste el porcentaje que elegiste. Un stop demasiado ajustado es el error habitual: un stop de 5 pips en el EUR/USD obliga a una posición enorme para arriesgar los mismos $100, y el ruido normal la cierra antes de que la idea tenga ocasión de funcionar.

Qué le hacen diez pérdidas seguidas a una cuenta

La tabla parte de una cuenta de $10,000 y supone diez operaciones perdedoras consecutivas, con el porcentaje de riesgo recalculado sobre el saldo que queda después de cada pérdida.

Riesgo por operación	Saldo tras 10 pérdidas	Drawdown	Ganancia necesaria para volver a $10,000
1%	$9,043.82	−9.6%	+10.6%
2%	$8,170.73	−18.3%	+22.4%
5%	$5,987.37	−40.1%	+67.0%
10%	$3,486.78	−65.1%	+186.8%

La respuesta intuitiva —"diez pérdidas al 1% es un 10% menos"— no es del todo correcta, y la razón es que la regla está haciendo su trabajo: cada pérdida es el 1% de un saldo menor que el anterior, así que las pérdidas se encogen a medida que se acumulan. Diez de ellas cuestan 9.6%, no 10%; al 2%, una pérdida lineal del 20% se convierte en 18.3%. La recuperación es aún más lenta: diez pérdidas al 5% necesitan once ganancias del mismo tamaño para deshacerse.

Al 5% el colchón desaparece: un drawdown del 40% exige una ganancia del 67% para volver a subir. Al 10% la cuenta deja de servir como herramienta de trabajo —cae un 65%, necesita cerca del 187% para recuperarse—, y el trader que se equivocó diez veces seguidas ahora dimensiona posiciones en exactamente las condiciones que producen malas decisiones.

¿Qué probabilidad hay de diez seguidas?

Una estrategia que gana la mitad de sus operaciones pierde cualquier racha concreta de diez con una probabilidad de 0.5¹⁰: aproximadamente 1 entre 1,024. Suena remoto hasta que caes en que no tienes un solo intento: a lo largo de 1,000 operaciones hay 991 ventanas solapadas de diez operaciones, así que una estrategia de cara o cruz tiene más o menos 4 posibilidades entre 10 de encontrarse al menos con una racha así.

Nada de esto predice tus próximas diez operaciones: es justamente la razón de que la regla exista.

Convertir el porcentaje de riesgo en un tamaño de lote

Lotes = (Saldo × % de riesgo) ÷ (Distancia del stop en pips × Valor del pip por lote estándar)

1. Dinero en riesgo — saldo × porcentaje de riesgo.
2. Distancia del stop en pips — de la entrada al nivel que invalida la idea.
3. Valor del pip por lote estándar — en la moneda de tu cuenta.
4. Divide y redondea hacia abajo.

Ejemplo 1: EUR/USD, cuenta de $10,000, riesgo del 1%

• Saldo $10,000 × 1% = $100 en riesgo
• Distancia del stop: 25 pips por debajo de la entrada
• Valor del pip: un lote estándar son 100,000 unidades y un pip es 0.0001, así que 100,000 × 0.0001 = $10 por pip por lote
• Lotes = 100 ÷ (25 × 10) = 100 ÷ 250 = 0.40 lotes

0.40 lotes son 40,000 unidades de EUR. Si se activa el stop: 25 pips × $10 × 0.40 = $100. Cambia solo el stop y solo se mueve el tamaño:

• Stop de 50 pips → 100 ÷ 500 = 0.20 lotes
• Stop de 100 pips → 100 ÷ 1,000 = 0.10 lotes

El dinero en riesgo nunca se movió: el stop pertenece al gráfico y el tamaño lo sigue. La calculadora de tamaño de lote hace este cálculo a partir del saldo, el porcentaje de riesgo, la distancia del stop y la moneda de la cuenta.

Ejemplo 2: USD/JPY, cuenta de $1,000, riesgo del 2%

Los pares con yen necesitan un paso extra.

• Saldo $1,000 × 2% = $20 en riesgo
• USD/JPY a 147.50, stop a 40 pips de distancia
• Un lote estándar son 100,000 unidades y un pip es 0.01, así que 100,000 × 0.01 = 1,000 yenes por pip; convertidos a 147.50, son $6.78 por pip por lote
• Lotes = 20 ÷ (40 × 6.78) = 20 ÷ 271.20 = 0.0737 → 0.07 lotes

Compruébalo: 0.07 × 40 × $6.78 = $19.00, justo dentro del límite de $20.

El valor del pip importa: los mismos $20 y 40 pips dan un tamaño de 0.05 lotes usando los $10 del EUR/USD en lugar de $6.78. El valor del yen fluctúa con el tipo de cambio, así que calcúlalo en cada operación: la calculadora de valor del pip convierte cualquier par y cualquier moneda de cuenta.

Redondea hacia abajo, siempre

0.0737 lotes no es un tamaño que puedas operar: las posiciones se mueven en pasos de 0.01. Redondear hacia arriba rompe la regla sin que se note: 0.08 lotes en esa operación de USD/JPY arriesga $21.70, un 8% por encima del límite. Ninguna operación individual lo notará, pero repetirlo convierte una regla del 2% en una del 2.2%, y la tabla de drawdown de arriba está construida sobre el número que creías estar usando. Redondea siempre hacia abajo.

Hábitos que mantienen la regla intacta

• Fija el porcentaje una vez y anótalo. Cambiarlo operación a operación equivale a no tener ninguno.
• Nunca lo subas después de las pérdidas. Aumentar el riesgo para recuperar lo perdido es la forma más fiable de perder una cuenta.
• Cuenta las posiciones correlacionadas como una sola. Dos riesgos del 1% en pares muy vinculados pueden comportarse como una única posición más grande.
• Trata el porcentaje como un techo, no como un objetivo. Si un setup no justifica un stop que puedas asumir, sáltate la operación en lugar de ampliar el riesgo: la calculadora de tamaño de posición muestra el riesgo en dinero junto a la recompensa.

Puntos clave

• La regla del riesgo porcentual significa arriesgar un 1–2% fijo de la cuenta en cada operación, dimensionado a partir del saldo del momento.
• Las pérdidas se encogen a medida que avanza la racha: diez pérdidas al 1% cuestan 9.6% y al 2% cuestan 18.3%.
• Diez pérdidas al 5% cuestan 40.1% y al 10% cuestan 65.1%; recuperarse exige una ganancia del 67% o del 187%.
• Diez pérdidas seguidas son una racha de 1 entre 1,024 para una estrategia de cara o cruz; a lo largo de 1,000 operaciones, hay más o menos 4 posibilidades entre 10 de que ocurra al menos una vez.
• Lotes = (saldo × % de riesgo) ÷ (distancia del stop en pips × valor del pip por lote estándar), siempre redondeado hacia abajo.
• Con $10,000 y un riesgo del 1%, un stop de 25 pips en el EUR/USD da 0.40 lotes; con $1,000 y un riesgo del 2%, un stop de 40 pips en el USD/JPY da 0.07 lotes.
• El stop sale del gráfico y el tamaño lo sigue: nunca al revés.

Las calculadoras de YenPip son herramientas de estimación, no asesoría financiera. Operar conlleva el riesgo de pérdida, y los resultados reales varían según las condiciones de cada bróker, como el spread, la comisión y el swap.