Costes de trading en forex: spread, comisión y swap

Los brókers anuncian cero comisiones, spreads ajustados y trading gratis, y aun así cada uno de ellos cobra en cada operación. Los costes del forex llegan de tres formas: el spread, la comisión y el swap. Ninguno es grande en una sola operación, y precisamente por eso es fácil ignorarlos y caro acumularlos durante cientos de operaciones. Esta guía convierte cada uno en dinero, compara tipos de cuenta de forma justa y muestra cuándo los costes empiezan a comerse la ventaja de una estrategia.

Spread: el coste incluido en el precio

Cada par tiene dos precios. El bid es al que puedes vender, el ask es al que puedes comprar, y la diferencia entre ambos es el spread. Abre una compra y ciérrala al instante y perderás el spread: ese es el coste de cruzarlo.

Coste del spread = spread en pips × valor del pip por lote × lotes

EUR/USD cotizado a 1.08500 / 1.08512 tiene un spread de 1.2 pips. En un lote estándar con cuenta en USD:

• 1.2 × $10 × 1 = $12 por operación

El spread no aparece como línea aparte en tu extracto. Ya está en tu precio de entrada, y por eso una posición nueva abre ligeramente en rojo.

Los spreads no son fijos. Se amplían en torno a noticias importantes, en el rollover diario, en las aperturas del lunes y en pares poco líquidos. Un "desde 0.6 pips" anunciado es el mejor caso, no el promedio.

Comisión: la tarifa explícita

Las cuentas raw o ECN ofrecen spreads cercanos al mercado interbancario y cobran una comisión a cambio. Suele expresarse por lote y por lado: por ejemplo $3.50 al abrir y $3.50 al cerrar, $7 por lote ida y vuelta.

Comisión = tarifa por lote ida y vuelta × lotes

Comparar una cuenta estándar con una cuenta raw

La única comparación justa convierte ambas a la misma unidad: dinero por lote ida y vuelta.

Cuenta	Spread típico en EUR/USD	Comisión	Total por lote
Estándar	1.2 pips ($12)	$0	$12
Raw	0.2 pips ($2)	$7	$9

Aquí la cuenta raw es $3 más barata por lote. Si divides el total entre el valor del pip obtienes el coste en pips —1.2 frente a 0.9—, que es cuánto debe moverse el precio a tu favor solo para quedar en tablas. Las cifras son ilustrativas; usa las de tu bróker, porque la respuesta cambia cuando cambian los spreads o las comisiones.

Swap: el coste de mantener la posición de un día para otro

Una posición abierta en el rollover diario (normalmente a las 17:00, hora de Nueva York) paga o cobra swap, también llamado rollover o financiación nocturna. Refleja la diferencia de tipos de interés entre las dos divisas, más el margen del bróker.

• El swap puede ser negativo o positivo, y es distinto para compras y ventas del mismo par.
• Se expresa por lote y por noche, en dinero o en puntos.
• Una noche a la semana se cobra triple para cubrir el fin de semana: el miércoles en la mayoría de pares de forex, aunque metales y CFD pueden usar otro día.

Ejemplo: una semana abierta

Abres 1 lote un lunes con un swap de −$6.50 por noche y lo cierras el lunes siguiente. Pasa por cinco rollovers, uno de ellos el triple del miércoles:

• Unidades de swap = 4 normales + 1 triple (×3) = 7
• Swap = 7 × −$6.50 = −$45.50

Para un trader intradía el swap no importa. Para un trader de posición puede ser el mayor coste de todos o, en un par con carry positivo, un pequeño ingreso.

Las cuentas sin swap existen para traders que no pueden pagar ni cobrar intereses. Normalmente sustituyen el swap por una comisión administrativa fija tras cierto número de días, así que revisa las condiciones en lugar de suponer que mantener es gratis.

Los costes como parte de tu riesgo

El mismo coste pesa de forma muy distinta según la distancia de tu stop. Con un coste total de 1.2 pips:

Stop loss	Coste como parte del riesgo
10 pips	12%
25 pips	4.8%
50 pips	2.4%
100 pips	1.2%

Un scalper con stops de 10 pips cede una octava parte de cada dólar arriesgado antes de que la operación tenga ocasión de funcionar. Por eso las estrategias de corto plazo viven o mueren por el spread y la comisión, mientras que los swing traders se preocupan más por el swap.

Slippage: el coste que nadie cotiza

El slippage es la diferencia entre el precio que pediste y el que obtuviste. Ocurre sobre todo con órdenes a mercado en movimientos rápidos y gaps, y a veces puede jugar a tu favor. No es una comisión, pero a lo largo de muchas operaciones se comporta como una: otra razón para evitar entrar en los segundos alrededor de noticias de alto impacto.

Llevarlo a tus números

La calculadora de ganancias y pérdidas muestra la G/P bruta de la entrada a la salida; resta la comisión y el swap para obtener el neto. La calculadora de pips convierte un spread en pips a dinero para cualquier par y tamaño de lote, y la calculadora de riesgo/beneficio muestra cuánto beneficio necesitas una vez descontados los costes. Para la fórmula de la G/P bruta, consulta cómo calcular ganancias y pérdidas.

Puntos clave

• Coste del spread = spread en pips × valor del pip × lotes. Está incluido en el precio de entrada y se amplía con noticias y en el rollover.
• La comisión es una tarifa explícita por lote, normalmente cobrada al abrir y al cerrar.
• Compara cuentas por coste total por lote ida y vuelta: spread en dinero más comisión.
• El swap se cobra o se paga en posiciones mantenidas tras el rollover, con una noche triple a la semana.
• Cuanto más corto el stop, mayor la parte de tu riesgo que se comen los costes.
• El slippage no es una comisión, pero actúa como tal en mercados rápidos.

Las calculadoras de YenPip son herramientas de estimación, no asesoramiento financiero. Los spreads, comisiones y swaps varían según el bróker, el tipo de cuenta y las condiciones del mercado.