ফরেক্সে লিভারেজ ও মার্জিন কী?

লিভারেজ ফরেক্সের সবচেয়ে বেশি বিজ্ঞাপিত সংখ্যা, আর সবচেয়ে বেশি ভুল বোঝা ধারণা। 1:100 বা 1:500 লিখে দেওয়া হলে মনে হয় এটা আপনার টাকার গুণক — আর এই ভুল ধারণাই আসল ক্ষতি ডেকে আনে, কারণ যে ট্রেডার মনে করেন লিভারেজ লাভ বাড়ায়, তিনি এটাও মনে করেন এটাই তাঁকে লস করায়। আসলে দুটোই নয়। লিভারেজ আর মার্জিন একই ব্যবস্থার দুই রূপ: লিভারেজ ঠিক করে পজিশনের কতটা ব্রোকার আপনাকে আলাদা করে রাখতে বলবে, আর সেই জমাটাই মার্জিন। এই পেজে দেখা যাবে মার্জিন কীভাবে হিসাব হয়, লিভারেজ আসলে কী বদলায় আর কী বদলায় না, আর ফ্রি মার্জিন থেকে মার্জিন কল হয়ে স্টপ আউট পর্যন্ত শিকলটা কীভাবে চলে।

এক ব্যবস্থা, দুই নাম

যখন আপনি 0.1 লট EUR/USD কেনেন, আপনি অল্প কিছু কিনছেন না — আপনি 10,000 ইউরো নিয়ন্ত্রণ করছেন। আপনার ব্রোকার সেই ইউরোগুলোর পুরো দাম চাই না। পজিশন খোলা থাকার সময় তার মূল্যের একটা অংশ জামানত হিসেবে আলাদা রাখতে বলেন। সেই আলাদা রাখা অঙ্কটাই মার্জিন, আর লিভারেজ হলো সেই অনুপাত যা তার আকার ঠিক করে। 1:100 লিভারেজ মানে পজিশনের মূল্যের এক-একশো ভাগ মার্জিন লাগবে।

মার্জিন কোনো ফি নয়। এটা আপনার নিজেরই টাকা, পজিশন খোলা থাকার সময় আটকে থাকে আর বন্ধ করলে ব্যালেন্সে ফিরে আসে। একটা ট্রেডে আপনার আসল খরচ হলো স্প্রেড, কমিশন আর সোয়াপ — মার্জিন নয়।

মার্জিন কীভাবে হিসাব হয়

দুই ধাপ, এই ক্রমে:

1. পজিশনের মূল্য — পজিশনটি কতটা কারেন্সি নিয়ন্ত্রণ করছে।
2. প্রয়োজনীয় মার্জিন — সেই পজিশনের বিপরীতে আটকে রাখা জমা।

পজিশনের মূল্য = লট × কন্ট্রাক্ট সাইজ × দাম প্রয়োজনীয় মার্জিন = পজিশনের মূল্য ÷ লিভারেজ

কন্ট্রাক্ট সাইজ নির্দিষ্ট: এক স্ট্যান্ডার্ড লট মানে বেস কারেন্সির 100,000 ইউনিট, মিনি লট 10,000 আর মাইক্রো লট 1,000।

উদাহরণ: EUR/USD-এর এক স্ট্যান্ডার্ড লট

EUR/USD 1.0800-এ ট্রেড হচ্ছে আর আপনি 1 স্ট্যান্ডার্ড লট কিনছেন।

• পজিশনের মূল্য = 100,000 × 1.0800 = $108,000
• 1:100 লিভারেজে প্রয়োজনীয় মার্জিন = 108,000 ÷ 100 = $1,080

একই পজিশন, ভিন্ন লিভারেজে

লিভারেজ	1.0800-এ 1 লট EUR/USD-এ প্রয়োজনীয় মার্জিন
1:20	$5,400
1:50	$2,160
1:100	$1,080
1:200	$540
1:500	$216

প্রতিটি সারিতেই একই পজিশন: 100,000 ইউরো, প্রতি পিপে $10 মূল্যের। শুধু জমাটাই বদলায় — উপরে থেকে নিচে পঁচিশ গুণ। ঠিক এজন্যই লিভারেজ শক্তিশালী মনে হয়, আর ঠিক এজন্যই তা নয়।

লিভারেজ কী বদলায়, আর কী বদলায় না

লিভারেজ একটা জিনিস বদলায়: একটি পজিশন ধরে রাখতে যে মার্জিন লাগে। সেটাই আবার ঠিক করে দেয় একসঙ্গে কতটা ধরে রাখতে পারবেন, কারণ আপনার মার্জিন সীমিত।

লিভারেজ যা বদলায় না:

• পজিশনের পিপ ভ্যালু, বা প্রতি পিপে লাভ-ক্ষতির অঙ্ক,
• আপনি যে ট্রেড বেছেছেন তার রিস্ক,
• স্প্রেড, কমিশন বা সোয়াপ,
• ট্রেডটা ভালো সিদ্ধান্ত কি না।

লিভারেজ আপনার লাভ বা ক্ষতি গুণ করে না। এটা শুধু বড় পজিশন নেওয়ার সুযোগ দেয়, আর গুণটা করে সেই বড় পজিশনই। একই $1,000 অ্যাকাউন্ট আর একই 1:500 লিভারেজ নিয়ে দুইজন ট্রেডার একটা ট্রেডে 1% বা 40% — যেকোনোটা রিস্ক করতে পারেন, তা নির্ভর করে তাঁরা কত লট বাছলেন তার উপর। লিভারেজ রিস্ক নয়; পজিশন সাইজই রিস্ক।

$1,000 অ্যাকাউন্ট, শুরু থেকে শেষ

আপনার হাতে $1,000, লিভারেজ 1:100, আর 1.0800-এ 0.1 লট EUR/USD কিনছেন।

• পজিশনের মূল্য = 10,000 × 1.0800 = $10,800
• প্রয়োজনীয় মার্জিন = 10,800 ÷ 100 = $108
• ফ্রি মার্জিন = 1,000 − 108 = $892
• 0.1 লটে পিপ ভ্যালু = প্রতি পিপে $1
• 50 পিপের স্টপ লস = $50, যা অ্যাকাউন্টের 5%

মার্জিনের দাবিটা এই ট্রেড কত হারাতে পারে সে বিষয়ে কিছুই বলেনি — স্টপের দূরত্ব আর পজিশন সাইজ সেটা ঠিক করেছে। এবার বরং এক ফুল লট ধরুন: তাতে $1,080 মার্জিন লাগে, যা পুরো অ্যাকাউন্টের চেয়েও বেশি, তাই 1:100-এ ট্রেডটা খোলাই যাবে না। লিভারেজ পজিশন সাইজের একটা সীমা, ব্যবহার করার পরামর্শ নয়।

গোল্ডে $10,000 অ্যাকাউন্ট

কারেন্সি পেয়ারের বাইরেও লিভারেজ একইভাবে কাজ করে, কিন্তু কন্ট্রাক্ট সাইজ আলাদা। XAU/USD-এর এক লট মানে 100 আউন্স, আর $2,400 দামে গোল্ডে দাঁড়ায়:

• পজিশনের মূল্য = 100 × 2,400 = $240,000
• 1:100-এ প্রয়োজনীয় মার্জিন = $2,400
• ফ্রি মার্জিন = 10,000 − 2,400 = $7,600
• প্রতি লটে দামের $1 নড়াচড়া = $100

সেই পজিশনের বিপরীতে $10-এর নড়াচড়া মানে $1,000 — অ্যাকাউন্টের এক দশমাংশ — অথচ প্রয়োজনীয় মার্জিন ছিল $2,400। দুই উদাহরণেই লিভারেজ 1:100। পার্থক্য ছিল পজিশনটি কতটা গোল্ড নিয়ন্ত্রণ করছিল তাতে।

ফ্রি মার্জিন, মার্জিন লেভেল, মার্জিন কল, স্টপ আউট

চারটি পরিভাষা একই অ্যাকাউন্টকে ভিন্ন দিক থেকে বোঝায়:

• ইকুইটি = ব্যালেন্স + খোলা পজিশনের ফ্লোটিং লাভ বা ক্ষতি।
• ফ্রি মার্জিন = ইকুইটি − ব্যবহৃত মার্জিন। নতুন ট্রেড খোলার বা আরও ক্ষতি সামলানোর জন্য যা বাকি থাকে।
• মার্জিন লেভেল = (ইকুইটি ÷ ব্যবহৃত মার্জিন) × 100%। ব্রোকাররা যে সংখ্যাটা নজরে রাখে।
• ব্যবহৃত মার্জিন = সব খোলা পজিশনের বিপরীতে আটকে রাখা মোট জমা।

লেভেল নেমে যাওয়া দেখতে থাকা

$1,000 ব্যালেন্স আর $200 মার্জিন ব্যবহার করা একটি পজিশন দিয়ে শুরু:

ইকুইটি	ব্যবহৃত মার্জিন	মার্জিন লেভেল	সাধারণত যা হয়
$1,000	$200	500%	স্বাভাবিক, ট্রেডের জায়গা আছে
$400	$200	200%	এখনও খোলা, জায়গা সামান্যই বাকি
$200	$200	100%	মার্জিন কলের স্তর
$100	$200	50%	স্টপ আউটের স্তর

মার্জিন কল স্তরে ব্রোকার আপনাকে সতর্ক করে আর সাধারণত নতুন পজিশন খুলতে দেয় না; আপনাকে হয় এক্সপোজার কমাতে হয়, নয় টাকা যোগ করতে হয়। স্টপ আউট স্তরে ব্রোকার নিজে থেকেই পজিশন বন্ধ করে, সাধারণত সবচেয়ে বড় লসেরটা আগে, যতক্ষণ না মার্জিন লেভেল আবার সীমার উপরে ওঠে। নির্দিষ্ট স্তর ব্রোকার আর অ্যাকাউন্টের ধরন অনুযায়ী আলাদা — 100% আর 50% প্রচলিত, তবে ধরে নেওয়ার বদলে আপনার প্ল্যাটফর্মের কন্ট্রাক্ট স্পেসিফিকেশন দেখে নিন।

স্টপ আউট কোনো নিরাপত্তা জাল নয় যা আপনার ক্ষতিকে জমা দেওয়া মার্জিনে সীমাবদ্ধ রাখবে। ট্রিগার হওয়ার সময়ের মধ্যেই ক্ষতিটা আপনার ইকুইটির ভিতর থেকেই কেটে গেছে। এটি ব্রোকারের এক্সপোজার বাঁচানোর জন্য আছে, আপনার ব্যালেন্স রক্ষার জন্য নয় — আর দ্রুত বাজারে বা সপ্তাহান্তের গ্যাপে বন্ধ হওয়ার দামটা সীমার অনেক নিচেও পড়তে পারে।

হাতে হিসাবে কোথায় ভুল হয়

• পজিশনের মূল্য আর মার্জিন গুলিয়ে ফেলা। পজিশনের মূল্য মানে পজিশন কতটা নিয়ন্ত্রণ করছে; মার্জিন মানে আপনি কতটা আলাদা রাখছেন।
• রূপান্তর ভুলে যাওয়া। USD অ্যাকাউন্টে EUR/USD-এ পজিশনের মূল্য আগেই ডলারে আছে। USD/JPY-তে বেস হলো USD, EUR/GBP-তে কোনোটাই নয়, আর হাতে হিসাব ঠিক এই ধাপেই ভাঙে।
• ধরে নেওয়া বেশি লিভারেজ মানে বেশি রিস্ক। এটা মানে প্রতি পজিশনে কম মার্জিন, যা বড় পজিশন নেওয়া সম্ভব করে — রিস্ক আসে সেগুলো নেওয়ার সিদ্ধান্ত থেকে।

এর কোনোটাই হাতে করার দরকার নেই। মার্জিন ক্যালকুলেটর পেয়ার, লট সাইজ, দাম, লিভারেজ আর অ্যাকাউন্ট কারেন্সি নিয়ে প্রয়োজনীয় মার্জিন বলে দেয়, আর লট সাইজ ক্যালকুলেটর উল্টো দিক থেকে শুরু করে — আপনি যে রিস্ক নিতে রাজি। পজিশন খোলার পর প্রফিট ও লস ক্যালকুলেটর দামের নড়াচড়াকে টাকার অঙ্কে বদলায়, আর সেটাই সেই সংখ্যা যা সত্যিই আপনার ইকুইটিতে যোগ হয়।

মূল কথা সংক্ষেপে

• মার্জিন হলো খোলা পজিশনের বিপরীতে আটকে রাখা জমা, যা পজিশনের মূল্য ÷ লিভারেজ হিসাবে বের হয়। পজিশন বন্ধ হলে তা ফিরে আসে — এটি কোনো খরচ নয়।
• লিভারেজ শুধু বদলায় একটি পজিশন কতটা মার্জিন আটকে রাখে। এটা পিপ ভ্যালু, স্প্রেড বা ট্রেডের রিস্ক বদলায় না।
• পজিশনের মূল্য = লট × কন্ট্রাক্ট সাইজ × দাম। 1.0800-এ EUR/USD-এর এক স্ট্যান্ডার্ড লট $108,000 নিয়ন্ত্রণ করে আর 1:100-এ $1,080 মার্জিন লাগে।
• ফ্রি মার্জিন = ইকুইটি − ব্যবহৃত মার্জিন। মার্জিন লেভেল = ইকুইটি ÷ ব্যবহৃত মার্জিন × 100%।
• মার্জিন কল নতুন পজিশনে বাধা দেয়; স্টপ আউট খোলা পজিশন বন্ধ করে। কোনোটাই আপনার ক্ষতিকে জমা দেওয়া মার্জিনে সীমাবদ্ধ রাখে না।
• লিভারেজ নিয়ে ট্রেডিংয়ে ক্ষতির প্রকৃত ঝুঁকি থাকে। আপনি যতটা ক্ষতি নিতে পারেন তা থেকে পজিশন সাইজ ঠিক করুন, আর ভরসা করার আগে প্ল্যাটফর্মের মার্জিনের শর্ত মিলিয়ে নিন।

YenPip-এর ক্যালকুলেটরগুলো আনুমানিক হিসাবের টুল, বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। প্রকৃত মার্জিনের শর্ত, স্প্রেড, কমিশন আর স্টপ আউটের স্তর ব্রোকার ও অ্যাকাউন্টের ধরন অনুযায়ী আলাদা।