ما هي الرافعة المالية والهامش في الفوركس؟

الرافعة المالية هي الرقم الأكثر ترويجًا في الفوركس والأكثر إساءةً في الفهم. فعندما تُكتب 1:100 أو 1:500 تبدو كأنها مضاعِف لأموالك — وهذا الفهم يسبّب ضررًا حقيقيًا، لأن المتداول الذي يصدّق أن الرافعة تضاعف الربح يصدّق أيضًا أنها سبب خسارته. وهي ليست هذا ولا ذاك. الرافعة المالية والهامش وجهان لآلية واحدة: الرافعة تحدد كم من الصفقة يطلب وسيطك أن تجنّبه جانبًا، وذلك المبلغ المجنّب هو الهامش. تغطي هذه الصفحة كيفية حساب الهامش، وما تغيّره الرافعة المالية فعلًا وما لا تغيّره، والسلسلة من الهامش الحر إلى نداء الهامش إلى الإغلاق الإجباري.

آلية واحدة، وكلمتان

عندما تشتري 0.1 لوت من EUR/USD فأنت لا تشتري كمية صغيرة من شيء ما — بل تتحكم بـ 10,000 يورو. ووسيطك لا يطلب منك دفع ثمن هذه اليوروات كاملة، بل يطلب أن تجنّب جانبًا جزءًا من قيمتها كضمان ما دامت الصفقة مفتوحة. وذلك المبلغ المجنّب هو الهامش، والرافعة المالية هي النسبة التي تحدد حجمه. فرافعة 1:100 تعني أن متطلب الهامش يساوي واحدًا من مئة من قيمة الصفقة.

والهامش ليس رسمًا. إنه مال ملكك، يُحتجز جانبًا ما دامت الصفقة مفتوحة ويُعاد إلى رصيدك عند إغلاقها. أما ما تكلّفك الصفقة فعلًا فهو السبريد والعمولة والفوائد التبييتية — لا الهامش.

كيف يُحسب الهامش

خطوتان، بهذا الترتيب:

1. قيمة الصفقة — مقدار العملة التي تتحكم بها الصفقة.
2. الهامش المطلوب — المبلغ المجنّب مقابل تلك الصفقة.

قيمة الصفقة = عدد اللوتات × حجم العقد × السعر الهامش المطلوب = قيمة الصفقة ÷ الرافعة المالية

وأحجام العقود ثابتة: اللوت القياسي 100,000 وحدة من العملة الأساسية، واللوت الميني 10,000، والمايكرو 1,000.

مثال: لوت قياسي واحد من EUR/USD

يتداول EUR/USD عند 1.0800 وتشتري 1 لوت قياسي.

• قيمة الصفقة = 100,000 × 1.0800 = $108,000
• برافعة 1:100 يكون الهامش المطلوب = 108,000 ÷ 100 = $1,080

الصفقة نفسها برافعات مختلفة

الرافعة المالية	الهامش المطلوب لـ 1 لوت من EUR/USD عند 1.0800
1:20	$5,400
1:50	$2,160
1:100	$1,080
1:200	$540
1:500	$216

كل صف يصف الصفقة نفسها: 100,000 يورو، تساوي $10 لكل نقطة. والتغيير الوحيد هو المبلغ المجنّب — بمعامل خمسة وعشرين من أول الجدول إلى آخره. ولهذا بالضبط تبدو الرافعة قوية، ولهذا بالضبط هي ليست كذلك.

ما تغيّره الرافعة المالية وما لا تغيّره

الرافعة المالية تغيّر شيئًا واحدًا: الهامش المطلوب للاحتفاظ بصفقة. وهذا بدوره يضع سقفًا لما يمكنك الاحتفاظ به في وقت واحد، لأن هامشك محدود.

والرافعة المالية لا تغيّر:

• قيمة النقطة في الصفقة، ولا المال المكتسب أو المفقود لكل نقطة،
• مخاطرة الصفقة التي اخترتها،
• السبريد أو العمولة أو الفوائد التبييتية،
• ما إذا كانت الصفقة فكرة جيدة.

الرافعة المالية لا تضاعف ربحك ولا خسارتك. إنها تسمح فقط بصفقة أكبر، والصفقة الأكبر هي التي تضاعف. ومتداولان يملكان الحساب نفسه بـ $1,000 والرافعة نفسها 1:500 يمكن أن يخاطر أحدهما بـ 1% والآخر بـ 40% في صفقة واحدة، حسب عدد اللوتات الذي يختاره كل منهما. الرافعة المالية ليست المخاطرة؛ حجم الصفقة هو المخاطرة.

حساب بـ $1,000 من البداية إلى النهاية

لديك $1,000 ورافعة 1:100، وتشتري 0.1 لوت من EUR/USD عند 1.0800.

• قيمة الصفقة = 10,000 × 1.0800 = $10,800
• الهامش المطلوب = 10,800 ÷ 100 = $108
• الهامش الحر = 1,000 − 108 = $892
• قيمة النقطة في 0.1 لوت = $1 لكل نقطة
• وقف خسارة بـ 50 نقطة = $50، أي 5% من الحساب

لم يقل متطلب الهامش شيئًا عن مقدار ما يمكن أن تخسره هذه الصفقة — فمسافة وقف الخسارة وحجم الصفقة هما ما حدّدا ذلك. وجرّب الآن لوتًا كاملًا: يحتاج $1,080 من الهامش، أي أكثر من الحساب كله، لذا لا يمكن فتح الصفقة أصلًا برافعة 1:100. فالرافعة سقف لحجم الصفقة، وليست دعوة لاستخدامه.

حساب بـ $10,000 على الذهب

تعمل الرافعة بالطريقة نفسها خارج أزواج العملات، لكن أحجام العقود تختلف. ولوت واحد من XAU/USD يساوي 100 أونصة، والذهب عند $2,400 يعطي:

• قيمة الصفقة = 100 × 2,400 = $240,000
• الهامش المطلوب برافعة 1:100 = $2,400
• الهامش الحر = 10,000 − 2,400 = $7,600
• حركة سعر $1 لكل لوت = $100

وحركة معاكسة بـ $10 ضد تلك الصفقة تساوي $1,000 — عُشر الحساب — بينما كان الهامش المطلوب $2,400. وقد كانت الرافعة 1:100 في المثالين. والفرق كان في مقدار الذهب الذي تتحكم به الصفقة.

الهامش الحر ومستوى الهامش ونداء الهامش والإغلاق الإجباري

أربعة مصطلحات تصف الحساب نفسه من زوايا مختلفة:

• حقوق الملكية = الرصيد + الربح أو الخسارة العائمة على الصفقات المفتوحة.
• الهامش الحر = حقوق الملكية − الهامش المستخدم. وهو ما يتبقى لفتح صفقات جديدة أو استيعاب خسائر أخرى.
• مستوى الهامش = (حقوق الملكية ÷ الهامش المستخدم) × 100%. وهو الرقم الذي يراقبه الوسطاء.
• الهامش المستخدم = مجموع المبالغ المجنّبة مقابل كل الصفقات المفتوحة.

راقب هبوط المستوى

ابدأ برصيد $1,000 وصفقة تستخدم $200 من الهامش:

حقوق الملكية	الهامش المستخدم	مستوى الهامش	ما يحدث عادةً
$1,000	$200	500%	وضع طبيعي، ومجال للتداول
$400	$200	200%	ما زالت مفتوحة، والمجال ضيق
$200	$200	100%	مستوى نداء الهامش
$100	$200	50%	مستوى الإغلاق الإجباري

عند مستوى نداء الهامش ينبّهك الوسيط ويمنعك عادةً من فتح صفقات جديدة؛ فإما أن تقلّص تعرّضك وإما أن تضيف أموالًا. وعند مستوى الإغلاق الإجباري يغلق الوسيط الصفقات تلقائيًا، بدءًا من أكبر الخاسرين عادةً، حتى يعود مستوى الهامش فوق الحد. والمستويات الدقيقة تختلف باختلاف الوسيط ونوع الحساب — و100% و50% شائعان، لكن تحقق من مواصفات العقد في منصتك بدلًا من الافتراض.

والإغلاق الإجباري ليس شبكة أمان تحدّ خسارتك عند الهامش الذي جنّبته. فبحلول لحظة تفعيله تكون الخسارة قد خرجت من حقوق ملكيتك بالفعل. وهو موجود لحماية تعرّض الوسيط، لا رصيدك — وفي سوق سريع أو فجوة نهاية أسبوع قد يقع الإغلاق بعد الحد بمسافة كبيرة.

أين يخطئ الحساب اليدوي

• الخلط بين قيمة الصفقة والهامش. فقيمة الصفقة هي ما تتحكم به الصفقة، والهامش هو ما تجنّبه جانبًا.
• نسيان التحويل. في EUR/USD مع حساب بالدولار تكون قيمة الصفقة بالدولار أصلًا. أما في USD/JPY فالعملة الأساسية هي الدولار، وفي EUR/GBP ليست أي منهما، وهذه الخطوة هي التي ينكسر عندها الحساب اليدوي.
• افتراض أن رافعة أعلى تعني مخاطرة أكبر. فهي تعني هامشًا أقل لكل صفقة، ما يجعل الصفقات الأكبر ممكنة — والمخاطرة تأتي من الإقدام عليها.

ولا شيء من هذا يحتاج إلى حساب يدوي. فـحاسبة الهامش تأخذ الزوج وحجم اللوت والسعر والرافعة وعملة الحساب وتعيد الهامش المطلوب، بينما تبدأ حاسبة حجم اللوت من الاتجاه الآخر — من المخاطرة التي تقبلها. وبعد فتح الصفقة تحوّل حاسبة الربح والخسارة حركة السعر إلى مال، وهو الرقم الذي يصل فعلًا إلى حقوق ملكيتك.

الخلاصة

• الهامش هو المبلغ المجنّب مقابل صفقة مفتوحة، ويُحسب كـ قيمة الصفقة ÷ الرافعة المالية. ويُعاد إليك عند إغلاق الصفقة — فهو ليس تكلفة.
• الرافعة المالية تغيّر فقط مقدار الهامش الذي تحجزه الصفقة. ولا تغيّر قيمة النقطة ولا السبريد ولا مخاطرة الصفقة.
• قيمة الصفقة = عدد اللوتات × حجم العقد × السعر. ولوت قياسي واحد من EUR/USD عند 1.0800 يتحكم بـ $108,000 ويحتاج $1,080 برافعة 1:100.
• الهامش الحر = حقوق الملكية − الهامش المستخدم. ومستوى الهامش = حقوق الملكية ÷ الهامش المستخدم × 100%.
• نداء الهامش يقيّد الصفقات الجديدة، والإغلاق الإجباري يغلق الصفقات القائمة. ولا أي منهما يحدّ خسارتك عند الهامش الذي جنّبته.
• التداول بالرافعة المالية ينطوي على مخاطرة حقيقية بالخسارة. فحدّد حجم الصفقات انطلاقًا من الخسارة التي تتحملها، وتحقق من متطلبات الهامش في منصتك قبل الاعتماد عليها.

حاسبات YenPip أدوات تقديرية وليست نصيحة مالية. ومتطلبات الهامش الفعلية والسبريد والعمولات ومستويات الإغلاق الإجباري تختلف باختلاف الوسيط ونوع الحساب.